Stratégie court terme

Prenons une courbe au hasard sur laquelle nous nous positionnons à une période pour appliquer une méthode simple mais efficiente : le croisement de moyennes mobiles. J'achète lorsque la moyenne mobile à 20 jours croise à la hausse la moyenne mobile à 100 jours, et je vend lorsque la moyenne mobile à 20 jours croise à la baisse la moyenne mobile à 100 jours. Comme prévu, nous achetons à 12,15€, un peu trop tard par rapport au plus bas de 11,28€, et nous vendons à 17,79€, un peu trop tard par rapport au plus haut de 22,74€.

• le gain est de 41% en 10 mois
• en achetant au plus bas et en vendant au plus haut, le gain aurait été de 101%
• l'écart entre le plus bas et le cours d'achat est de 7% (moins d'un mois)
  
• l'écart entre le plus haut et le cours de vente est de -24% (plus de 4 mois)
  

Nous constatons que si nous pouvons gagner 41% en 10 mois, nous aurions pu, en devinant les plus haut et les plus bas, gagner 31% en 5 mois. Un autre calcul simple montre que nous pouvions gagner 226% si nous achetions (ou vendions) à la clotûre du jour J, pour vendre (ou acheter) à la clôture du jour J+1 sachant que le cours allait monter (ou baisser).

Dans ce cas favorable pour notre méthode (gain de 41%), nous constatons que nous restons longtemps sur le marché (10 mois) pour un gain somme toute peu intéressant si nous le comparons d'une part au gain de 31% sur 5 mois ou d'autre part au gain maximal de 226%. Par ailleurs, il faut accepter une lourde perte lors de la vente (-24%).

Stratégie

Nous chercherons donc à jouer sur le court terme tant pour limiter les risques que pour maximiser les gains. Il faudra trouver un bon compromis entre les gains et les frais de bourse. Pour maximiser les gains, nous retiendrons une liste de valeurs dont la volatilité est importante : celles dont la somme sur 20 à 50 périodes des écarts entre le cours du jour et celui 10 jours auparavent est maximisée.